Rainbow Rudolph es el presentador de un show infantil televisivo de gran éxito que ve truncada su suerte cuando es despedido fulminantemente tras un escándalo de sobornos.

Los productores del programa no tardan en encontrarle un sustituto. Se trata de Smoochy, un simpático rinoceronte de color fusia que pronto se gana el cariño de todos los niños. En su interior se halla Sheldon Mopes, un actor contra el que Rudolph cargará todas sus iras.

En especial, el enfado de Rudolph contra la colorida mascota será incontenible cuando descubra que Smoochy mantiene un romance con su ex-novia, Nora, una ejecutiva de la cadena de TV. Rudolph entonces planerá su venganza...